코스피 5.80% 급락 뒤 반등…사이드카 장세에서 먼저 볼 세 숫자
8월19일 6471.17까지 5.80% 급락했던 지수 흐름보다 미국 장기금리와 원달러 환율, 외국인 수급을 함께 봐야 반등의 지속성을 가늠할 수 있다
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ETF와 시장을 읽는 기본 원칙
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시장 흐름과 거래제도
개인 3거래일 11조6850억원 순매도…지수 반등과 계좌 회복은 다르다
3거래일간 매도 규모가 크게 집계됐다고 해서 개인투자자 전체가 손실을 봤거나 증시를 떠났다는 뜻은 아니라는 점을 통계 정의에서부터 짚어야 한다
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코스피 하루 1001.89포인트 반등…폭락 전 지수와 비교해야 할 숫자
17.91% 급등해 역대 최대 상승률을 기록했지만 하락과 상승의 기준값이 서로 달라 반등률만으로 폭락 이전 수준 회복 여부를 알 수 없다
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시가총액 급감 보도 읽는 법…지수 하락률과 투자자 손실은 같지 않다
시가총액이 얼마나 증발했다는 보도가 나올 때 그 지수 하락률과 개별 투자자가 실제로 입는 손실이 왜 서로 다른지 사례를 들어 상세히 짚었다
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코스피 장중 급락과 매매정지 장치…사이드카·서킷브레이커 차이
코스피가 장중 급락을 이어갈 때 매매를 잠시 멈추는 사이드카와 서킷브레이커는 발동 기준부터 정지 시간까지 서로 다르다는 점을 비교해 짚었다
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변동성 장세에서 신용잔고가 위험 신호가 되는 순간
신용잔고는 오를 때보다 내릴 때 문제가 된다. 담보부족과 반대매매 기준을 확인하고 10~20% 하락 때 필요한 현금을 미리 계산하는 순서를 담았다.
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상장지수상품의 구조
단일종목 레버리지 긴급조치권 추진…배율 조정은 아직 시행 전
단일종목 레버리지 ETF 배율 조정은 기존 3000만원 기본예탁금 규제와는 별개로 검토되는 사안이라 법 개정이 마무리되기 전까지 확정된 제도가 아니다
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AI 주식 급락에 마진콜 확산…레버리지는 손실 뒤 회복도 두 배가 아니다
가격이 오른 만큼 그대로 되돌아온다고 생각하기 쉽지만 배수 추종 상품은 변동성이 클수록 손실이 복리로 더 크게 누적되는 구조를 갖고 있다
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단일종목 레버리지 예탁금 3000만원 시행…기존 보유자도 확인할 기준
단일종목 레버리지 ETF·ETN의 기본예탁금이 7월 31일부터 현금 3000만원으로 강화됐으며 기존 보유자와 신규 매수자에게 적용되는 기준이 서로 다르게 정해졌다
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레버리지 ETF 급락 때 기준가격과 시장가격이 벌어지는 이유
레버리지 ETF는 기초지수가 급락하면 실제 거래되는 시장가격이 순자산가치보다 더 큰 폭으로 벌어질 수 있어 매매 전 괴리율을 확인해야 한다
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단일종목 레버리지 ETF 총량관리 검토…투자자가 확인할 규정 단계
단일종목 레버리지 상품의 총량관리는 아직 검토 단계일 뿐 확정된 규정이 아니므로 투자자는 시행 여부보다 현재 논의 중인 내용부터 살펴야 한다
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레버리지 ETN, 하루 수익률 두 배가 장기 두 배가 아닌 이유
레버리지 ETN은 하루 수익률의 두 배를 추종할 뿐이어서 장기간 보유하면 누적 수익률은 두 배가 되지 않는 구조적 위험이 있다는 점을 짚었다.
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기업 실적과 가치평가
쿠팡 2분기 적자전환…투자자는 과징금 제외 지표를 따로 봐야
쿠팡Inc의 5억5600만달러 영업손실 가운데 과징금을 제외한 영업현금흐름과 반복비용, 성장사업 손익을 나눠 봐야 실적 흐름을 읽을 수 있다
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반도체 기업 실적에서 재고·수율·고객집중도를 함께 읽는 법
반도체 기업의 실적표에서 매출과 영업이익이 좋아 보여도 재고가 쌓이거나 특정 고객 의존도가 높으면 다음 분기 전망은 얼마든지 달라질 수 있다
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SK하이닉스 실적 발표, 사상 최대 숫자보다 시장 기대와의 차이를 본다
SK하이닉스가 역대 최고 실적을 냈는데도 주가가 밀린 것은 증권사들이 미리 예상한 눈높이보다 실제 숫자가 낮았기 때문일 수 있다는 분석이 나온다
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목표주가 상향이 이어질 때 이익추정치 날짜를 봐야 하는 이유
목표주가 상향이 잇따를 때는 제시된 숫자 자체보다 이익추정치가 언제 마지막으로 수정됐는지 그 날짜를 확인하는 것이 무엇보다 중요하다는 지적이 나온다.
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AI 투자 발표, 기업 실적에서 매출로 확인되는 시점
기업이 내놓은 AI 투자 발표가 실제 매출로 잡히는 시점은 발표 시점과 따로 있어 그 사이의 회계상 인식 단계를 확인해야 한다는 점을 짚었다.
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목표주가가 급히 오를 때 먼저 볼 이익추정치의 날짜
주가가 오른 뒤 목표주가가 잇따라 오르면 분석이 가격을 뒤따르는 것일 수 있다. 보고서 작성일과 최신 공시를 대조하고 가정이 바뀔 때 값이 얼마나 움직이는지 계산한다.
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전체 보기 →공시·제도
공시, 회계와 시장규정
SK하이닉스 40조원 자사주 매입·소각…2407만주와 FCF 50%의 뜻
발표된 40조원 규모만큼 곧바로 주가에 반영되기보다 실제 취득·소각 진행률과 연도별 환원 이행 여부를 앞으로 나올 분기 실적으로 확인해봐야 한다
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세제개편안 수혜주 단정 전에…법안·시행일·기업 공시를 확인해야
건설·리츠·금융주가 수혜 업종으로 거론된다고 곧바로 주가에 반영되는 것은 아니므로 법안 통과 시점과 기업별 실제 공시 내용을 나눠서 확인해야 한다
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중복상장 새 기준 8월3일 시행…모회사 주주가 확인할 5대 의무
8월3일 시행되는 새 기준에 따라 물적분할 자회사 상장에는 3%룰을 준용한 주주동의가 요구돼 모회사 이사회의 의무 이행 여부를 지켜봐야 한다
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레버리지 상품 규제 검토 보도…시행 전 투자자가 구분할 세 단계
레버리지 상품에 대한 규제 검토가 보도됐다고 해서 곧바로 규정이 바뀌는 것은 아니므로 검토·확정·시행이라는 세 단계를 구분하는 기준을 정리했다
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급락장 조회공시와 풍문 해명, 답변 시한·확정 여부 확인법
조회공시에서 나오는 '미확정' 답변은 정해진 시한을 지켰다는 뜻일 뿐 해당 사안 자체가 없다는 의미는 아니라는 점에서 자주 혼동을 부른다
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정정공시가 나오면 최초 문서를 함께 보아야 하는 이유
정정공시가 나오면 어떤 항목이 왜 바뀌었는지 확인하기 위해 최초 공시 문서를 함께 대조해서 살펴봐야 한다는 확인 순서를 자세히 정리했다.
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미국과 해외시장
美 연준 3년2개월 만에 금리 인상 3.75~4.00%…코스피는 거꾸로 상승 출발
미국 연방준비제도가 16일(현지시간) 기준금리를 3.75~4.00%로 0.25%포인트 올렸다. 2023년 7월 이후 3년2개월 만의 인상 결정 다음날 국내 코스피·코스닥은 오히려 상승 출발해 조선·방산·원전주 반등이 뚜렷했다.
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필라델피아 반도체지수, 이틀 급락 뒤 하루 만에 1.81% 반등…사흘 치를 더하면 여전히 마이너스
11일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수와 필라델피아 반도체지수가 일제히 올랐다. 하지만 9일 종가와 나란히 놓고 보면 반도체지수만 아직 마이너스로 남아 있어, 하루짜리 반등만으로 흐름을 판단하기는 이르다.
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블랙록·뱅가드가 앉은 화상회의…원화 결제망은 9월 시범, 2027년 정식
재정경제부가 글로벌 자산운용사들과 외환·자본시장 제도개선 진행 상황을 점검했다. 8월·9월·10월·2027년으로 시행 시점이 갈리는 네 갈래 변화를 정리했다.
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나스닥 2.78% 반등…MS 실적만으로 기술주 추세를 단정하기 어려운 이유
연준이 기준금리를 동결한 다음 날 나스닥은 2.78% 반등했지만 이 상승이 대형 기술주 실적에 집중된 결과인 만큼 시장 전체의 위험이 줄었다고 보기는 어렵다
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필라델피아 반도체지수 급락이 국내 증시에 전달되는 경로
필라델피아 반도체지수가 급락하면 시차를 두고 국내 증시로 그 충격이 옮겨오는데 이 전달 경로가 보통 며칠에 걸쳐 나타나는지 단계별로 짚었다
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다우 상승·나스닥 하락…미국 증시 혼조를 업종별로 읽는 법
다우지수는 오르고 나스닥은 내리는 혼조장이 나타날 때는 지수 등락만 보지 말고 어느 업종이 오르고 내렸는지 나눠서 읽어야 하는 이유를 짚었다
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변동성과 손실관리
매수 사이드카 잇따른 증시…반등장에서 주문 전에 정할 세 가지
코스피·코스닥에서 반복되는 매수 사이드카는 상승을 보증하는 신호가 아닌 만큼 주문가격과 최대손실, 재검토 시점을 미리 정해두는 편이 안전하다
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물가 2.8%만 보고 채권·주식 방향을 정하면 안 되는 이유
전월보다 낮아진 7월 소비자물가 발표 수치보다 근원물가와 서비스, 환율·유가 흐름을 함께 봐야 시장금리와 기업이익에 미칠 영향을 오판하지 않는다
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단일종목 레버리지 현금 3000만원 첫날…매도대금은 T+2일 뒤 인정
7월31일부터 필요해진 3000만원 기본예탁금은 매도대금이 결제가 끝나는 T+2일에야 현금으로 인정돼 첫날부터 추가 매수에 제약이 따른다
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반도체 쏠림 포트폴리오 점검…종목 수보다 공통 위험요인을 센다
반도체 관련 종목을 여러 개 담아도 실제로는 위험이 분산되지 않는 경우가 있어 종목 수 대신 공통된 위험요인의 개수를 세어보는 기준을 안내한다
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하루 두 자릿수 급락장에서 시장가 주문이 위험해지는 이유
급락장의 시장가 주문은 주문을 낸 순간과 실제 체결되는 순간 사이에 가격이 크게 움직여 생각보다 훨씬 불리한 값에 체결될 수 있다는 점을 짚었다
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해외 가상자산 투자, 가격보다 신고·거래소 위험을 함께 봐야
해외 가상자산 플랫폼을 이용할 때는 가격 변동 외에도 해외금융계좌 신고 의무와 거래소 자체의 위험까지 함께 점검해야 한다는 점을 짚었다.
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